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各类资金集齐A股 新增投资者连续15月超百万 投资者跑步入场是何信号?

2021-06-10 15:48  NAGW.COM

自2020年3月以来,市场新增投资者数量已连续15个月单月新增超百万。

最近中国证券登记结算有限公司(以下简称“中国结算”)官网发布的最新数据显示,2021年5月份,市场新增投资者数量达141.22万人,同比(较上年同期)增长16.32%。

值得关注的是,今年1月份至5月份,市场新增投资者数量已达928.47万,接近千万。

数据来源:东方财富Choice数据

2020年3月份至今,每个月新增投资者数量分别达189.12万、164.04万、121.41万、154.90万、242.63万、179.51万、154.13万、112.01万、152.71万、162.18万、209.43万、160.94万、247.74万、169.14万、141.22万。

2021年03月底,A股市场投资者数量达到了18396万人,该月新增投资者数量达到了248万人,创2015年7月以来新高。

而在去年同期,市场新增投资者数量仅为644.18万。2020年1月份和2月份,市场新增投资者数量均未突破百万,分别为80.07万和89.54万。

具体来看,截至今年5月末,投资者数量合计1.87亿,同比增长12.55%。其中,已开立A股账户投资者1.86亿。

同时,5月份的过户总笔数、过户总金额、结算总额、结算净额同样实现明显增长。其中,过户总笔数合计为23.62亿笔,同比增长46.16%;过户总金额合计为124.36万亿元,同比增长27.57%;结算总额合计为133.60万亿元,同比增长27.62%;结算净额合计为3.39万亿元,同比增长13.27%。

值得一提的是,市场新增投资者数量已连续15个月单月新增超百万。

从历史数据来看,新增投资者数量往往与A股行情存在一定的相关性,因此这一数据也被看作是A股情绪指标之一。比如每年单月新增投资者数的高峰往往出现在3月,这也与A股每年的春季躁动行情相吻合。

除了A股投资者数量增加,在资金流动方面,上周北向资金净流入88.88亿元,这是自2021-04-16以来连续8周保持正资金流入,表明北向资金非常看好A股市场表现。

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数据来源:东方财富Choice数据

在行业配置方面,上周北向资金净流入较多的行业为:机械为104.67亿元、电力设备及新能源为98.29亿元、农林牧渔为39.20亿元等等;上周资金净流出较多的行业为:医药为-26.27亿元、商贸零售为-4.19亿元、电力及公用事业为-4.08亿元等等。

数据来源:天风证券东方财富Choice数据

从新发行基金上来看,当市场处于高点时,投资者申购热情高涨,新发基金一日售馨;当市场处于低点时,投资者申购热情低迷,新发基金常会延长募集期。

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数据来源:东方财富Choice数据

2019年以来,随着A股市场上涨,权益类基金发行长期处于较高水平。从2019年8月以来,市场已经连续22个月新成立基金每月发行份额超1000亿份。

数据来源:东方财富Choice数据

从发行总数上来看,新成立基金总数也不断上升,多数月份新发行基金总数都超过100个。

为此,天风证券对权益类基金当前的建仓情况进行了统计。假设权益类基金的建仓期为3个月,基金经理的投资偏好具有持续性,会继续买老产品的持仓股票。

针对主动权益类基金,将新基金的净值与资深基金经理正在管理的代表性基金对比,估算当前已建仓位;针对指数型基金,将新基金的净值与跟踪标的指数对比,估算当前已建仓位。可以发现:

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数据来源:天风证券东方财富Choice数据

目前,仍有243只新发基金正处于建仓期,其中预估有55.14%的新发基金建仓比例不足5%,且多数为规模较大的产品;仅有16.87%的新发基金建仓比例超过了95%,且绝大多数为指数型产品和处于建仓后期的产品。此外,新发基金预估仍有1997亿元资金尚未建仓。

从理财产品上来看,截至2020年底,全国共有350家金融机构(其中19家为理财公司)有存续的理财产品,共存续产品3.9万只,存续余额25.86万亿元,同比增长6.90%。

数据来源:天风证券东方财富Choice数据

从保险资金上来看,依据银保监会统计,2021年04月险资规模进一步增长,截至月末增至22.62万亿元,其中股票和证券投资基金(以下简称股票和基金)的余额合计为28989亿元,占险资运用余额的12.8%。

保险业资金运用余额月度统计

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数据来源:天风证券东方财富Choice数据

相比于上一个月,险资在股票和基金上的配置余额小幅增加了300亿元,这是自2020年12月以来首次增加。

保险业资金在不同资产上配置余额月度统计

数据来源:天风证券东方财富Choice数据

进入6月份,市场交投继续维持较高的热度,个人投资者的投资热情也在逐步提高。

一方面,这和市场的改革进程不无关系,退市制度改革推动退市常态化以及注册制在科创板和创业板的实施,充分发挥市场在资源配置中的决定性作用,这是吸引A股投资者的一大关键因素。

另一方面,今年以来,陆股通渠道的北向资金持续净买入,1~5月,北向资金净买入已超2000亿元,其中4月、5月净买入分别为526亿元、506亿元,连续两个月大幅净流入。加上各类资金进场A股,市场向好趋势的本质没有改变,即经济复苏延续以及流动性稳定的支撑基础未变。

主力动向:

【北向资金】:北向资金年内净流入超2100亿创新高外资机构看好中国市场

【两融余额】:两融余额创近6年新高!杠杆资金持续返场规模超上轮牛市平均水平

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